市值法货币基金是什么东西?
发布时间:2018-10-09

  虎途国际官网这事说来话长,众所周知我国货币基金自2003年年底第一只货币基金——华安现金富利040003基金吧)成立以来一直都是摊余法的货币基金。

  在货币基金的报表里面叫“影子定价”,下面就是我找的华夏基金华夏现金增利003003基金吧)基金的2017年年报的相关部分:

  2、市值法货币基金也没什么大不了的。我上面说了现在货币基金虽然都是摊余成本法核算的,但是也都进行影子定价(市值法),基金公司也都有相关经验,而且我认为市值法货币基金作为新兴事物,基金公司肯定会更加谨慎,我认为市值法货币基金的收益波动甚至可能低于现在摊余成本法的收益波动。

  这个世界唯一不变的就是在变,学会拥抱变化,适应变化,该来的总会来的,不是吗?市值法货币基金如果推出以后,我愿意做第一批客户。

  但是去年证监会在金融“去杠杆”的大背景之下出了一个最近很知名的规定——2017年12号文《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 ,也就是俗称的

  在金融“去杠杆”的大背景之下,市值法货币基金只会越来越多,而且前一阵传出“暂停审批新增货币基金T+0快速赎回,已经支持T+0快速赎回的货币基金单日快速赎回限额1万元”的新闻,那么对我们投资货币基金有什么影响?

  市值法货币基金对于这个债券的处理就是完全按照市场交易价格来走,今天99元就按照99元入账,明天99.50元,后天就按照98.50元入账,价格会随着波动,可能明天涨不少,后天又跌了。收益不是每天都增加,可能某天你的货币基金收益还是负的。

  货币基金本来可以用来年底冲规模,现在不让冲规模了,但是货币基金如果规模大也是可以赚钱,所以基金公司也是很喜欢营销货币基金,货币基金本身基本可以认为没有什么风险,但是在金融“去杠杆”的大背景之下,也会受到风险200倍的限制,所以摊余成本法货币基金受到限制以后,市值法货币基金开始出现,这是背景。

  其实现有货币基金虽然都是摊余成本法计算市值的,但是其实也进行着市值法的监控:摊余成本法和市值法计算的净值如果出现重大偏离,基金公司需要进行公告甚至上报中国证监会。

  假设银行间交易市场里面有一个短期债券,现价99元,100天以后到期,到期以后以100元面值兑付,但是这个债券每天都在交易,所以交易价格不同,可能今天99元,明天99.50元,后天98.50元。。。

  上文把市值法货币基金出现的政策背景说完了,那么现在说说现状:现在根据证监会公布公募基金申请核准表格,目前易方达基金和富国基金分别上报了市值法货币基金。

  其实从我个人经验来看单一货币基金极容易出现快速赎回额度用尽的情况,所以我之前分享过相关文章实例说明怎样选择银行T+0理财产品和给我们“加息”了,两个降低门槛的B类货币基金,这两个文章大家都可以看看。

  当然我举例子一直是为了让各位最快时间明白而举出来的例子,有点极端,债券价格,在没有加息降息、钱荒、违约等等情况下,正常情况涨跌别说1%甚至0.5%很罕见。

  1、开始逐渐接受第二个货币基金或是银行T+0理财。现在很多人喜欢使用一个货币基金,比如余额宝或是现金宝等等,如果线万元,那么我建议大家逐渐接受第二个货币基金或是银行T+0理财。

  摊余法货币基金就是现在这个债券99元,100天以后100元,那么每天这个债券价格把这1块钱按照剩余天数平摊一下,每天增加1分钱,每天都能看到收益,我国现在所有货币基金都是这样做的,每天看到收益增加,是不是心情很好。

  我想大家作为基金投资者都应该听说过这个文件,啥,你没听说过?那我跟大家说一下:4月1日,除了货币基金和ETF基金以外的基金,持有7天之内赎回要收取1.5%的赎回费这个规定大家都知道的吧,最近各家基金公司和各大基金销售机构都给各位短信、推送、公告提示了,对,7天之内赎回1.5%费用就来自这个流动性新规的第23条。