银行理财大解放!基金公司、互联网巨头真正的
发布时间:2018-11-07

  虎途娱乐注册这个政策具有分水岭式的意义。各类金融机构的资产管理业务均被纳入,同类资产管理产品监管标准得到统一,资管市场多头监管的局面将从根本上得到缓解。

  理财子公司被定义为商业银行下设的从事理财业务的非银行金融机构,其实就是银行体系的基金公司。当前多家银行都有自己的基金公司,但要受证监会的监管。

  2013年以来,当余额宝们纷纷打出0元起投口号的时候,银行理财还是5万元起投,这让银行毫无招架之力,坐视互联网玩家的崛起。

  不过,如果把目光放得长远,更加值得思考的可能是传统金融机构与互联网巨头们的竞合关系。无论是互联网巨头还是银行或者基金公司,或许都该重新思考自己的定位、优势以及生存和发展策略。

  毕竟,在中国金融市场,银行的知名度和公信力是最好的,将银行理财引入蚂蚁财富和腾讯理财通,其威力将远胜于基金公司。

  巨龙入海,银行理财终于迎来了大解放。银行理财的黄金时代即将来临,银行则进一步确立了在财富管理市场的核心地位。

  按照资管新规的要义,将实行公平的市场准入和监管。资管业务不再是某些金融机构的专属,只要符合要求和标准,所有机构一视同仁,基金公司可以做的,银行同样可以做。

  诸如在整个2017年,工商银行全年实现代理基金销售金额达到9232亿元,招商银行的这项数字为7055亿元。

  不要小看银行的本事。诸如招行的“朝招金”产品,购买人数已经接近2000万人;另一款明星产品“人民币日日盈”购买人数超过1300万人。它们的起投门槛都率先降到了1万元。

  这样一来,银行唯一不会与基金公司去争夺的客群,就是起投门槛达不到1万元的低端用户。当然,他们并非银行的重点客户,更有可能是余额宝和理财通的用户。

  原因很简单,基金公司的产品门槛低,无需面签,符合互联网的特性,并且基金公司自身缺乏有效渠道,因此更愿意把自己“交出去”。

  除了此前银行对零售业务的加大,信用卡、信贷业务等下沉对新金融平台带来的“降维打击”之外。随着银行业新的理财管理办法的下发与实行,一场财富管理行业的的变局也正在酝酿。

  与之相应地,在门槛降至1万元之后,银行理财彻底大众化,而面签要求的放开,将进一步打破束缚银行理财互联网化的牢笼。

  基金公司原本渠道能力就不强,凭借牌照优势和经验积累,多年来与银行渠道以及新兴的互联网渠道倒是相处融洽,但是这样的好日子就要一去不复返了。

  余额宝开启了互联网理财的新时代,在此基础上才有了蚂蚁财富,尔后腾讯依托微信推出了理财通。这两家巨头的共同特点是与基金公司深度捆绑。

  在此之前,无论是2005年的《商业银行个人理财业务风险管理指引》,还是2011年的《商业银行理财产品销售管理办法》,始终坚持5万元最低门槛,很大程度上让银行在互联网理财的发展浪潮中被束缚住了手脚。

  门槛1万,面签放开,并且银行理财产品越来越趋近基金产品,其结果是银行渠道及产品的竞争力大大提升,这将对基金公司等金融机构的资管业务造成重大冲击,对蚂蚁财富、腾讯理财通等互联网理财巨头,也是一场真正的考验。

  2018年4月,经过长时间的博弈,万众瞩目的资管新规——《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》下发。

  可以预期的是,随着牌照优势不断式微,基金公司的压力会越来越大,近年来与基金公司深度捆绑的蚂蚁财富和腾讯理财通将面临真正的考验。

  基于前两部新规,该办法征求意见稿使理财子公司的监管标准与其他资管机构总体保持一致——潜台词就是全面向基金公司看齐。

  在银行理财子公司成立之后,基金公司可以发的产品,银行大都可以自己发。也就是说,基金公司在产品上的优势被消解殆尽。

  招行中报显示,今年上半年,该行实现个人理财产品销售额48,656.35亿元,同比增长24.88%;实现代理开放式基金销售额4,898.37亿元,同比增长52.17%。

  随着基金产品在银行渠道地位的下滑,预计未来基金公司对蚂蚁财富、腾讯理财通以及东方财富等互联网渠道的依赖会越来越深。

  更何况,现阶段蚂蚁财富和腾讯理财通主要靠货币基金走量,但货币基金的收益越来越差,并且快速赎回被限定在1万元之后,在银行活期理财产品面前显得更加鸡肋了。

  一直以来,因为新金融公司对于新技术、新概念的接纳程度更高,因此我们总是习惯说新金融行业正在冲击传统金融业态,但是眼下,这种趋势可能正在反转。

  以往5万元的门槛,将许多中低净值的人群挡在了银行理财之外,于是银行只能通过基金代销去满足这些人群的需求。

  最大的突破在于大幅降低了银行理财的投资门槛。该办法第30条规定,“商业银行发行公募理财产品的,单一投资者销售起点金额不得低于1万元人民币。”

  今天分享的这篇文章,正是对于新规进行了简明地分析,新规到底带来的怎样的变化,会对财富管理市场造成怎样的冲击,文章一一给出了答案。

  如今1万元的门槛,基本上将绝大部分理财用户囊括了进来,银行理财的市场空间得到极大的拓展,而这会直接对基金公司造成挤压。

  当然,蚂蚁和腾讯可以选择与银行联手——除了代销合作,还可以参股银行理财子公司,监管层实际上都开了口子。

  但如今,在新的监管环境下,基金公司以及基金产品竞争力的下降将不可逆转,这会影响蚂蚁财富与腾讯理财通的竞争力。

  在2013年以来的互联网金融浪潮中,基金公司与互联网巨头的合作,起到了至关重要的作用,最典型的是余额宝。